Что нас ждет до конца 2025
Многие аналитики делают свои прогнозы на второе полугодие 2025 года для российского фондового рынка и в основном окрашивают их умеренным оптимизмом... с сохранением высокой степени неопределенности. Эксперты выделяют несколько ключевых факторов, которые будут влиять на динамику рынка. И это стоит учитывать трейдерам.
Снижение ключевой ставки
Ожидается, что Банк России начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики во втором полугодии. Консенсус-прогноз по ключевой ставке на конец года варьируется от 16-17%, но есть и более смелые прогнозы (до 14%).
Снижение ставки приведет к падению ставок дисконтирования и сделает акции более привлекательными по сравнению с банковскими депозитами и облигациями.
25 июля, как мы знаем, ключевую ставку снизили с 20% до 18% годовых...
Дивиденды
Аналитики отмечают, что дивидендные выплаты остаются одним из ключевых драйверов для российского рынка.
Многие компании продолжают выплачивать высокие дивиденды, что поддерживает интерес институциональных и розничных инвесторов.
В 2025 году ожидается, что общая дивидендная доходность рынка составит около 10,7%, а некоторые компании, такие как "Лукойл" и "Татнефть", могут показать доходность выше 15%.
Частным инвесторам как никигда надо быть осторожными. И не только в области финансовых операций, но и в работе с компаньонами, например брокерами. Возврат денег от мошенников сегодня становится крайне актуальной проблемой!
Макроэкономическая ситуация
Несмотря на рост экономики развивающихся стран за счет экспорта, внутренний спрос остается слабым, что способствует снижению инфляции.
Ожидается, что к концу года многие развивающиеся страны, включая Россию, снизят ставки. Стабильные цены на сырье (в первую очередь, нефть и металлы) также будут оказывать поддержку рынку.
Геополитика
Геополитическая обстановка по-прежнему остается важным фактором неопределенности - здесь все "как на вулкане" (во многом благодаря непредсказуемой и неоправдано резкой политики нынешней администрации Белого дома США во главе с президентом Д. Трампом).
Тем не менее, некоторые эксперты полагают, что улучшения в геополитике могут стать мощным драйвером для роста рынка. При этом надо помнить, что прежние позитивные надежды на нового президента США провалились по всем пунктам.
Прогнозы по индексам
Прогнозы по росту индексов МосБиржи и РТС разнятся, но в целом оптимистичны:
- Индекс МосБиржи. Некоторые прогнозы на конец 2025 года находятся в диапазоне 3300–3500 пунктов, тогда как наиболее оптимистичные аналитики ожидают роста до 5000 пунктов.
- Индекс РТС. Один из прогнозов на конец года — 1500 пунктов.
Перспективные секторы и компании
Аналитики выделяют несколько секторов и компаний, на которые стоит обратить внимание во втором полугодии 2025 года.
- Нефтегазовый сектор. Компании-экспортеры, такие как "Лукойл" и "Роснефть", могут показать хороший результат при стабильных ценах на нефть и высоких дивидендах.
- Металлургия и золотодобыча. Компании "Полюс" и "Норникель" могут выиграть от роста цен на золото и металлы, вызванного геополитической напряженностью и инфляцией.
- Банковский сектор. Крупные банки, такие как "Сбербанк", остаются привлекательными из-за высоких дивидендов и устойчивого финансового положения.
- IT-сектор. "Яндекс" и "Группа Астра" считаются перспективными за счет роста выручки, развития экосистемы и импортозамещения.
- Потребительский сектор и ритейл. Акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, могут быть интересны, особенно если внутреннее потребление начнет восстанавливаться.
Подведем итоги
При всем при этом важно помнить, что любые прогнозы являются оценочными, и реальная ситуация на рынке может отличаться. Инвестиционные решения следует принимать, основываясь на собственном анализе и оценке рисков.
Не забываем о продолжающемся мощном прессинге на Россию путем санкций, угрозы США поднять пошлины и т.д.
Удачи всем нам!
***